NVTS (나비타스 세미컨덕터) NVIDIA 협업으로 주목받는 GaN·SiC 전력 반도체 기업

1. 서론

Navitas Semiconductor Corp(NVTS) 나비타스 세미컨덕터는 GaN 및 SiC 기반 전력 반도체 기술을 상용화하여 글로벌 전력 시스템 혁신을 이끄는 기업입니다. 고속 충전기, 소비자 전자제품, AI 데이터센터, 전기차 등 다양한 응용처에서 에너지 효율을 획기적으로 향상시킬 수 있는 솔루션을 제공합니다. 특히 2025년 5월 NVIDIA와의 협업 발표 이후, 애프터마켓에서 주가가 184.29% 급등하며 시장의 주목을 집중적으로 받고 있습니다.

 

 

2. 기업 개요

⦁ 기업명: Navitas Semiconductor Corp

⦁ 업종: 전력 반도체 설계 및 통합 솔루션 개발

⦁ 본사: 미국 캘리포니아주 엘세군도

⦁ 설립연도: 2013년

⦁ 핵심 기술: GaNFast 전력 IC, GeneSiC SiC 디바이스, IntelliWeave, IsoFast 게이트 드라이버

⦁ 제품군: 650V GaNFast 양방향 IC, SiCPAK 모듈, AI 데이터센터용 12kW PSU

⦁ 대표이사: Gene Sheridan (CEO)

⦁ 사업 개요: 모바일 고속 충전기에서부터 EV, AI 클러스터, 태양광 인버터에 이르는 고속 전력 변환 솔루션을 공급하며, 세계 최초 양방향 GaNFast 전력 칩 및 1200V SiC 모듈 등 기술 혁신을 주도하고 있습니다.

 

 

3. 주요 기술 및 제품

(1) GaNFast 전력 IC

기존 실리콘 기반 IC 대비 3배 빠른 전력 스위칭 속도와 낮은 손실을 제공하는 질화 갈륨 기반 전력 칩입니다. 스마트폰 충전기, 노트북, 가전용 PSU에 최적화되어 있으며, 높은 전력 밀도와 효율을 동시에 구현합니다.

 

(2) GeneSiC SiC MOSFET 및 다이오드

1200V 내전압을 견디며, 고온에서 안정적으로 작동하는 실리콘 카바이드 기반 파워 디바이스입니다. EV 및 재생 에너지, 산업 인프라에 광범위하게 적용되며, 발열은 기존 대비 25°C 낮고, 수명은 3배 이상 향상된 것이 특징입니다.

 

(3) IsoFast 및 IntelliWeave

IsoFast는 절연형 고속 게이트 드라이버로 양방향 GaNFast IC와 결합하여 양방향 전력 흐름 제어가 가능하게 합니다. IntelliWeave는 12kW급 데이터센터용 PSU 아키텍처로, 97.8%의 전력 효율을 달성한 차세대 고집적 솔루션입니다.

 

 

4. 재무 분석 (2025년 1분기 기준)

⦁ 분기 매출: 1,400만 달러 (전년 동기 대비 –40%)

⦁ 분기 순손실: 약 1,680만 달러 (EPS –0.06달러)

⦁ 영업손실: GAAP 기준 –2,530만 달러, Non-GAAP –1,180만 달러

⦁ 총현금: 7,510만 달러 보유

⦁ 분기 가이던스: 2분기 매출 1,400~1,500만 달러, 비GAAP 총이익률 약 38.5%

⦁ 매출 감소에도 불구하고 손실 폭은 축소되었으며, 현금 유동성은 안정적인 수준으로 평가됩니다. 디자인 윈 확대가 본격 매출화되면 턴어라운드 가능성이 기대됩니다.

 

 

5. 최신 뉴스 및 이벤트, 루머

(1) NVIDIA와 협업 발표 후 주가 급등 (2025년 5월 21일)

Navitas는 NVIDIA의 800V AI 데이터센터 전력 아키텍처 파트너로 참여한다고 공식 발표하였으며, 이 소식에 따라 애프터마켓에서 주가는 약 184% 급등하였습니다.

 

(2) AI 데이터센터용 12kW PSU 솔루션 출시 (2025년 5월 21일)

Navitas는 IntelliWeave 기반의 고효율(97.8%) PSU를 공개하며, AI 서버용 전력 솔루션 시장 진입을 본격화하였습니다.

 

(3) AI Tech Night 행사 개최 (2025년 5월 15일)

대만 타이베이에서 자사 전력 솔루션을 대거 소개하는 AI Tech Night 이벤트를 개최하였으며, GaNSafe 및 SiC 신제품이 발표되었습니다.

 

(4) 신임 이사회 구성 발표 (2025년 5월 14일)

Cristiano Amoruso가 이사로 신규 선임되었으며, Richard Hendrix가 신임 이사회 의장으로 임명되었습니다.

 

(5) SiCPAK 1200V SiC 모듈 신제품 출시 (2025년 4월 17일)

고온·고신뢰 설계가 적용된 SiCPAK 모듈이 출시되었으며, EV와 산업용 고전력 시스템을 주 타깃으로 하고 있습니다.

 

(6) GigaDevice와 협력 강화 (2025년 4월 9일)

중국 GigaDevice와 공동 연구소를 설립하여, GaNFast와 MCU 통합형 플랫폼을 AI, EV, ESS 시장을 겨냥해 공동 개발 중입니다.

 

(7) Great Wall Power와 DC-DC 전력 솔루션 파트너십 체결 (2025년 4월 3일)

400V DC-DC 컨버터용 GaNFast 기반 고집적 전력 모듈을 공동 개발하며, AI 데이터센터 응용에 초점을 맞추고 있습니다.

 

 

6. 시장 전망과 성장 가능성

⦁ AI 데이터센터 수요는 연평균 25% 이상 성장 중이며, 800V HVDC 방식 채택이 늘어나는 추세입니다.

⦁ EV, ESS, 태양광 등의 고출력 전력 인프라 확장도 GaN 및 SiC 수요를 견인할 것으로 분석됩니다.

⦁ Navitas는 기술력뿐만 아니라 AEC-Plus 자동차 규격, 탄소중립 인증 등 비재무 영역에서도 경쟁 우위를 확보하고 있어 중장기 성장성이 매우 높습니다.

 

 

7. 투자 전략 및 대응 방법

⦁ 단기 전략: NVIDIA 협업 발표에 따른 단기 상승 이후 조정 국면에서 분할 진입이 유효할 수 있습니다.

⦁ 중기 전략: 실적 개선과 협업 확대에 따른 우상향 흐름을 기대하며, 기술력 기반 가치 재평가 국면으로 진입 가능성이 높습니다.

⦁ 장기 전략: GaN+SiC 시장의 구조적 성장이 이어질 경우, 산업용·자동차·데이터센터 부문에서 글로벌 점유율 확대가 기대됩니다.

 

 

8. 리스크

⦁ 매출 회복 지연 및 재고 조정 리스크

⦁ NVIDIA 협업이 실질 매출로 연결되지 않을 경우 주가 변동성 확대 우려

⦁ 경쟁사(TI, Infineon, STMicro 등)와의 기술 경쟁 격화

⦁ 글로벌 반도체 공급망 및 지정학적 리스크 존재

⦁ 상장 후 적자 지속에 따른 투자심리 위축 가능성

 

 

9. 외부 애널리스트 및 기관 보유 현황

⦁ 애널리스트들은 평균 목표주가를 3.5달러 내외로 제시하며, 대부분 ‘Buy’ 또는 ‘Moderate Buy’ 의견을 유지하고 있습니다.

⦁ Vanguard, Invesco 등 주요 기관이 보유 중이며, 최근 NVIDIA 협업 발표 이후 기관 순매수 유입이 관측되고 있습니다.

 

 

10. 경쟁사 분석 및 결론

⦁ 주요 경쟁사: Wolfspeed, TI, Infineon, STMicroelectronics

⦁ Navitas는 세계 최초 양방향 GaNFast IC, 1200V SiC 모듈 등으로 기술적 차별화를 이루었으며, 전력 밀도·효율·내열성 등에서 선두 주자로 평가받고 있습니다.

⦁ Navitas는 AI 시대를 견인하는 전력 인프라의 핵심 부품을 공급할 수 있는 구조적 강점을 보유하고 있으며, 단기 조정에도 불구하고 중장기적으로는 가치 재평가가 충분히 가능한 고성장 전력 반도체 기업입니다.

 

 

11. 결론

NVTS는 기술력과 파트너십 면에서는 매우 강력한 경쟁력을 보유하고 있으나, 실적 회복과 현금 흐름 안정화라는 중기 과제를 병행하여 해결해나가야 합니다. 향후 실적 발표, 추가 협업 계약 체결, 그리고 데이터센터·EV 수요 확대 흐름이 지속적으로 확인될 경우, 시장에서의 재평가는 불가피할 것으로 판단됩니다. 따라서 현재 시점에서는 기술 기반 장기 성장주로서의 접근이 바람직하며, 분기별 실적과 산업 동향을 면밀히 모니터링하며 분할 매수 관점에서 전략적으로 접근하는 것이 현명한 투자 방식이라 판단됩니다.

 

 

이 글은 미국 주식에 대한 학습과 분석을 목적으로 개인적으로 정리한 자료이며, 특정 종목에 대한 투자 권유나 추천이 아님을 알려드립니다. 투자에 대한 판단은 각자의 책임 하에 신중히 결정하시기 바랍니다. 또한 본 글에 포함된 정보는 신뢰할 만한 자료를 바탕으로 작성되었으나, 일부 내용은 최신 정보와 다를 수 있으며 오류가 존재할 가능성도 있습니다. 투자 전 반드시 공식 공시 및 전문 기관의 자료를 함께 참고하시기 바랍니다.